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晓安科普

证券相关知识:证券相关知识点总结

2024-11-01Aix XinLe

今天的课程涉及到了两个证券公司专用的风险控制指标。包括:风险覆盖率和净资本/净资产。这两个指标的计算都涉及到了净资本,课程中我们对净资本的描述是:所谓净资本,就是指证券公司拥有的可自由支配的资产中流动性较高、可快速变现的部分。

证券相关知识:证券相关知识点总结

 

今天的课程涉及到了两个证券公司专用的风险控制指标包括:风险覆盖率和净资本/净资产这两个指标的计算都涉及到了净资本,课程中我们对净资本的描述是:所谓净资本,就是指证券公司拥有的可自由支配的资产中流动性较高、可快速变现的部分。

看完这个定义,大家可以把净资本简单理解成资产负债表中的流动资产,这一部分资产流动性高、变现快!今天我们更详细地讲解一下净资本,这是现代证券行业监管最核心的指标这部分是怎么算的呢?这里就需要一个证监会为证券行业出具的专业的表格了:《证券公司净资本计算表》。

我们截取其中的一部分,如下

图片来源于网络先说一下计算的标准,净资本的计算方法就是净资产减去调整项其中净资产可以在资产负债表中查到,不是重点,重点是调整项这里我们能够看到:上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股,后面扣减比例对应的是10%。

这是什么意思呢?比如:贵州茅台是沪深300的成分股,现在这家证券公司持有100万的贵州茅台,在核算其净资本的时候,这100万就需要减去10%,也就是90万我们再往下看,ST股票,后面显示的扣减比例是50%,比如这家证券公司持有“ST加加”100万市值,在核算净资本是需要减去50%,最后就是50万。

再往下我们还能看到:已退市且未在代办股份转让系统挂牌的股票,后面显示的扣减比例是100%,简单理解就是即使证券公司持有1个亿的这个股票,在核算净资本的时候1分钱都不算我们可以通过扣减比例来明确一类“资产”在证监会眼中的风险程度。

图片来源于网络我们再简单截个图,比如上面扣减比例是1%的,对应的是货币市场基金买100万的货币基金,其中99万都能算在净资本里,这就是“极低”风险的资产同样扣减比例是1%的还包括:国债、中央银行票据、特种金融债券。

国债简单理解就是国家用自己的信用为基础发行的债券中央银行票据,则是由中国人民银行用自己的信用发行的一种票据,通常情况下也是债券特种金融债券,简单理解,由中国人民银行批准,一部分金融机构发行的证券基本还是由中国人民银行来做信用背书的。

这个表格后面还有很多内容,感兴趣的可以拿来作为知识拓展看看为什么净资本这么重要呢?除了监管要求外,另一方面来看证券公司开展业务的多少也和净资本息息相关比如四大金刚中入门相对最低的就是:经纪业务,对于净资本的要求是不得低于2000万。

经营投行业务、财富管理或者自营业务之一的,对净资本的要求是不得低于5000万在经营经纪业务的同时经营其他三项业务之一的,其净资本不得低于人民币1 亿元简单来说,净资本越高,能做的业务越多以上就是关于净资本的一些内容扩充,还是课程中的那句话,并不要求大家自己计算净资本的数值,只要了解它是什么就够了。

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